随着韵达股份2020年半年度报告的发布，上市快递企业上半年业绩情况基本呈现在公众面前。此前，相关机构一直研判认为，中国快递正从龙头竞争迈向寡头竞争，行业分化逐渐显现。而今，相关企业的成绩，也证明了这一观点，尤其是关于分化打开的论断。
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营收与利润
从营收上看，顺丰一骑绝尘遥遥领先，上半年实现营业收入711.29亿元，同比增长42.05%;归属上市公司股东净利润37.62亿元，同比增长21.35%;扣非后净利润达到34.45亿元，同比增长47.82%。其中，时效件业务增速延续上年底企稳回升的态势，实现不含税收入319.62亿元。
其他企业一方面面临疫情的冲击，另一方面也要进行激烈的价格战，营收与利润受到一定影响。
其中，圆通上半年实现营业收入145.81亿元，同比增长4.5%;实现归母净利润9.71亿元，同比增长12.55%。韵达上半年实现营业收入143.18亿元，同比下降7.95%;实现归属于上市公司股东的净利润6.81亿元，同比下降47.47%。申通上半年实现营收92.58亿元，同比下降6.21%，实现归母净利润0.71亿元，同比下降91.51%。德邦上半年实现营收116.18亿，虽然同比下降2.30%，但实现净利润1.55亿元，同比增长46.62%;其中快递业务营业收入为68.59亿元，同比增长2.73%。
美股上市的中通与百世未发布半年报，但根据其此前发布的一季报和二季报，也可大致计算其营收与利润情况。其中，中通方面上半年营收大致为103.2亿元(39.2亿元+64.0亿元)，调整后净利润为20.9亿元。百世方面上半年营收大致为138.83亿元(54.65亿元+84.18亿元)。
从营业收入上看，上半年排名依次为顺丰>圆通>韵达>百世>中通>德邦>申通;从净利润上看，排名依次为顺丰>中通>圆通>韵达>德邦>申通>百世。需要说明的是，由于上述企业体制模式不同、业务结构不同，甚至统计口径也不同，营收与利润的排名只能作为参考，更具可比价值的是业务量。
02
业务量与市场份额
根据披露，上半年，顺丰控股速运物流业务件量为36.55亿票，同比增长81.3%，不仅高于22.1%的行业增长率，而且增速也位居首位。
韵达上半年完成快递业务量56.29亿件，同比增长30%，市场份额较去年同期提升0.8个百分点至16.6%。圆通上半年业务完成量49.36亿件，同比增长29.79%，市场份额14.57%，较去年同期提升0.87个百分点。申通上半年完成业务量约35.17亿件，同比增长16.48%，不仅低于22.1%的行业平均增速，而且市场占有率也降至10.38%。德邦股份没有业务量情况，但根据披露，其半年快递业务开单货物总重量同比增长6.2%。
同样，可根据中通、百世的一季报和二季报披露，大致计算出其业务量情况。其中，中通上半年完成业务量69.7亿件，百世快递上半年包裹量35.9亿件。
据此，从业务量和市场份额看，排名为：中通>韵达>圆通>顺丰>百世>申通。
总的来说，中通稳居龙头，尤其是二季度市场份额更是达到了21.5%。而顺丰之所以业务量增速如此之高，主要受突发疫情、领先的战略、产品分级以及深耕电商件市场等原因的影响。根据披露，上半年经济件业务继续放量，经济件业务实现不含税业务收入为201.83亿元，同比增长76.12%，业务量同比增长240.86%，带动市场占有率大幅提升。
03
单票收入与单票成本
虽然快递业务量在攀升，但是单票收入均在下降，快递企业依然在以价换量。举例来说，今年上半年韵达快递产品单票收入为2.36元，同比下滑28.5%;圆通快递产品单票收入为2.36元，同比下降26.02%;申通快递产品单票收入为2.58元，同比下滑20.1%……至于下滑原因，韵达给出的解释是“由于公司竞争策略、收入口径调整以及单票重量下降所致……二季度受行业竞争加剧影响，单价降幅扩大。”
单票收入在下降，市场份额要扩大，快递企业也纷纷采取举措降低单票成本。
根据各家企业半年报披露：上半年，申通快递单票成本为2.47元，同比下降11.6%;韵达快递单票成本为2.18元，同比下降23.0%;圆通单票快递产品成本为2.13元，整体降幅达24.05%。此外，上半年顺丰单票成本15.33元，同比下降21.67%。
而根据中通、百世稍早前发布的二季报，中通扣除跨境业务影响后，单票成本为0.92元，较上年同期下降14.0%;百世快递单票成本延续一季度趋势，由1.17元降至0.94元，同比下降19.7%。
单票成本下降的原因，一方面受益于疫情期间国家出台的优惠政策，另一方面也是各家企业在枢纽改造、车辆运维、数字化建设以及精细化管理等方面的努力。
举例来说，受益于数字化、智能化、可视化科技技术上的投入，上半年，顺丰收派效能同比提升超过30%，仓管效能同比提升超过40%，专机装载率、干支线装载率及其环节效能均有不同程度提升。
在运输环节，申通通过开发“车货匹配”模块，进一步提升车、货、装载率的匹配程度，持续降低单票运输成本;再比如开发“一车一档”推动车辆管理模式创新，减少管理层级与环节等等。
在数字化方面，圆通以金刚系统为底层数据系统，开发了全链路管控系统，并形成了包括“管理驾驶舱”、“网点管家”、“行者系统”、“客户管家”、“自动化分拣系统”等核心系统、平台，实现了对快件流转全生命周期的信息监控、跟踪及资源调度。业务全程的数据化、可视化，为服务质量、成本管控、网络管理等提供了有效抓手。
而韵达则在全链路开展成本管控的基础上，针对分拣运营、干线运输、末端管理等关键环节持续开展柔性管理。在具体举措上，比如完善 “网点直跑”，探索“支线协同”、“仓配协同”等新的敏捷经营支点，进一步减少中转环节成本。再比如，实施“天眼计划”，对大型转运中心进行物联网的可视化管理，通过对车辆从发车、排队、进门、装卸各环节全程透明化，实现车辆快进快出等。一系列举措下，韵达上半年分拨中心综合操作能力同比提升41%，高效能运力提升6个百分点，车辆平均装载率提升近5个百分点，分拨人均综合效能提升6.78%，错分、错发、错集包率值持续下降。
04
变局与破局
在上述背景下，快递企业做了什么?将要做什么?大致可以概括为三个方面。
其一，即包括前述降本举措在内的产能建设，以及加大募资力度。最新资料显示，顺丰上半年资产负债率为53.81%。稍早前，韵达宣布设立多期资产支持专项计划(以下简称“专项计划”)，发行总规模不超过25亿元。此外，中通、百世也传出拟在香港二次上市的消息。
其二，即在快递主战场抢存量、寻增量。可以注意到，除了淘系电商件之外，快递企业纷纷涉足直播电商，赖梅松、陈德军等也亲自带货，顺丰也在其半年报中称“在二类电商、直播电商崛起，高端消费线上化的新趋势下，顺丰抓住消费分级的新增长极发展迅猛”。此外，拼多多作为新电商平台也成为了增量的主要来源。资料显示，拼多多2019年包裹量197亿个订单包裹，比2018年新增86亿个订单包裹，以此计算，拼多多包裹增长量占中国快递新增业务量的的67%。今年其依旧保持高增长，早前曾有披露称5月以来，拼多多日均在途物流包裹数已超过6500万个，较2020年3月的5000万个日均在途物流包裹数增加30%。
其三，在快递战场酣战的同时，快递企业也在新业务方面发力，并取得了一定成果，并给上半年的营收带来受益。
以顺丰为例，今年上半年传统业务增量增收，各新业务板块也持续保持高速增长：新业务占总营业收入提升至26.69%。德邦股份的仓储与供应链等新业务则实现营业收入3.14亿，同比增长了40.52%;而百世集团的国际业务收入为1.93亿元，同比增长近两倍。圆通上半年之所以利润亮眼，也是得益于全货机由亏转盈、圆通速递国际大幅改善等因素。
尽管如此，在主战场快递业务方面，各大企业的差距显然已经明显拉开，淘汰赛之下可以预见下半年价格战将愈发激烈，分化也将愈发明显。事实上，作为领军企业，中通快递在二季报发布后就曾表示：快递头部企业之间的竞争难以避免，并重申将获取市场份额作为战略重中之重并调整2020年全年预期。
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