中国物流业恢复程度及未来增长趋势解读

  全球疫情肆虐，但中国已经率先走出疫情阴影，步入疫情防控的“新常态”。在此大背景下，物流不同的业态呈现了多种的复苏形态，也正在面临新的趋势。物流企业应该深刻剖析宏观经济、行业趋势和企业应对层面的启示，把握新的增长机遇。

  重返增长：“三驾马车”齐驱，中国经济快速复苏

  中国在2020年第三季度GDP涨幅达到4.9%，处于2020年高位，而前三季度整体GDP涨幅也已经由负转正。具体看经济增长的三大驱动力：

  三驾马车之贸易：2020年第三季度受需求回暖，贸易额出现反弹，尤其是出口增速显著提升。中国与东盟、欧盟、美国的贸易保持稳定增长并保持中国前三大贸易伙伴;虽然2019年中国与美国的前三季度贸易额下降10%，但2020年止跌回升，上升2%。受贸易回暖影响，国内集装箱贸易吞吐量在2020年10月达到较高水平，根据中国港口协会统计，10月份全国八大枢纽港集装箱吞吐量同比增长11.1%，显示出强劲的势头。而在需求强劲的同时，航运公司迅速调整部署，相对于2020年初需求萎靡、缩减运力的应对不同，大量运力被投放市场，特别是投放到美国航线。随着量价齐升，航运业迎来了近几年最佳的盈利周期。与此同时，中欧班列也受益于中国-欧洲的贸易往来，2020年相比去年增速较高，月均通行1000多列，成为中国贸易的重要名片。

  三驾马车之消费：如果说GDP是国家经济的晴雨表，那么消费则是GDP的晴雨表。消费是所有人群都能切身感受到的指标。2020年10月，社会零售总额超越去年同期4%左右，达到3.9万亿元;令人可喜的是，其中重要的餐饮消费在十月达到正增长，消费者乐于走进餐厅直观显示了对于经济和疫情防控的信心。受到消费提振，快递行业一骑绝尘，从疫情之初的“无接触消费”理念推动线上消费，到疫情逐渐受控后的“回归正常消费”，再到双十一、双十二的“消费盛宴”，带来了快递量上升30%左右。公路运输和仓储也在消费的带动下出现反弹，公路运量近几个月超过去年7-8%左右，仓储行业指数也超过荣枯线。

  三驾马车之投资：受房地产和基础设施投资推动，固定资产投资恢复到较好水平;而第三季度民营企业投资也展现出较强的活力。在交通行业，2020年国家出台新的22个物流枢纽建设，这既是国家物流枢纽战略的延续，又是为疫情后建设投入新的活力。

  把握机遇：“新常态”下的中国物流业的新趋势

  经历了疫情之后，中国的经济发展正呈现出强大的韧性。而物流行业也出现两大重要趋势。

  物流趋势之——打破瓶颈、提升效率，实现双循环物流大通道畅通

  物流供应链安全与稳定正在成为重要的国家发展战略，物流行业将会迎来国家构建“通道+枢纽+网络”的现代物流运作体系的大格局，形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。在新格局下，我们认为双循环的实现重点在于两个方面：

  一、打通物理瓶颈：特别是物理枢纽、物理通道等重要节点的铁路、水路、公路综合运输能力。改革开放之初，“要致富，先筑路”的宣传标语代表了公路对于物流和经济的重要性。时至今日，中国大部分地区的交通瓶颈得到改善，而交通方式对于经济的促进不再仅仅取决于公路，而更加取决于多维度的运能增加，这些运能的增加包括了铁路、公路、水路等多个维度及这些交通方式之间的项目衔接。(见图1)

  事实上，在2018年，国家就提出建设六大类物流枢纽网络，实现物流畅通、成本降低和多式联运体系的发展;而在2020年，新的22个物流枢纽建设，有助于围绕打通京津冀、长三角和大湾区三大区域内循环、跨区域循环协调发展。根据麦肯锡研究院估算，这三大区域到2028年将会贡献45%的GDP增量和41%的人口增量，是未来重中之重，将决定未来供需市场格局。(见图2)

  二、提升管理和物流效率：通过交通方式的无缝衔接管理，推动跨交通方式效率提升，特别是以铁水联运、公铁联运为代表的多式联运。过去十年，中国社会物流费用占 GDP 比例不断下降，但整体运输结构的不合理是导致物流成本高企的主要原因。以美国为例，美国铁路的平均运距达1600公里，很好的完成了长距离、经济性的运输形式，而中国铁路的平均运距仅730公里左右;美国铁路的市场份额近40-50%，而中国仅25%左右，这就意味着基于运输结构的效率优化潜力巨大，特别是以长距离铁路、水路运输为代表的铁水联运、公铁联运等。这些运输结构的优化，需要打通衔接一体的全链条交通物流体系和建立资源共享的数字化平台。(见图3)