8月30日，随着韵达股份发布2021年半年报，业务涵盖快递版块的8大上市公司——顺丰、中通、韵达、圆通、申通、百世、德邦、京东物流——上半年业绩悉数出炉。
若仅就利润看，这是一个让人心凉的上半年;若从市场份额看，这是一个略有调整的上半年。从经营上看，各大企业根据各自战略按部就班的执行，有的看到了明显成效，而有的似乎仍不见出路。不过动作频频的政策监管，似乎将给这个行业带来拐点。
以下我们逐步拆解：
01
成绩单
1.市场份额
当下的快递，市场份额是角逐的要点。从上半年表现看，中通、韵达、圆通依旧稳居前三，顺丰增速明显。
具体来看，中通快递依然稳居第一，上半年完成包裹量102.47亿件，其中一季度完成44.75亿件，二季度完成57.72亿件。值得注意的是，今年二季度中通快递在市场策略上进行了调整，更加追求增长的质量，一如赖梅松所言：“本季度市场份额的小幅回落是由于我们选择了盈利件量，不必要的低价亏损件或以利润换取短期市场份额增长的做法既非明智也不可持续。”
上半年，韵达与圆通的榜眼之争火热，不过最终韵达依然保持了领先地位。今年上半年，韵达累计完成快递业务量82.61亿票，同比增长46.76%，增速高出行业平均增速0.96个百分点;快递市场份额已达16.73%，较去年同期提高0.12个百分点。圆通快递业务完成量74.11亿件，同比增长50.14%，快递市场份额15.01%，较去年同期提升0.44个百分点，市场占有率稳步提升。
除上述企业之外，上半年申通快递完成业务量约48.32亿件，同比增长37.39%;百世快递上半年包裹量约40.57亿件，其中一季度完成17.57亿件，二季度完成23亿件。尽管依旧努力，但低于行业平均增速。
与之相反，今年上半年，顺丰实现速运物流业务量51.3亿票，在去年同期受益于防疫紧急寄递需求爆发的业务量高基数下，仍实现同比增长40.4%，两年平均增长59.5%，高于行业的两年平均33.4%的增速。
2.收入与利润
尽管业务量与营收都保持了增长态势，但上述企业也付出了一定代价，上半年除中通净利润同比微增外，顺丰、申通、圆通、德邦、百世中报净利均同比下滑。
根据披露，今年上半年，顺丰实现总营业收入883.44亿元，同比增长24.20%;归属于上市公司股东的净利润7.6亿元，同比下降79.80%。分季度看，顺丰今年一季度净亏损9.89亿元，二季度净利润17.49亿元。一季度的亏损，是顺丰自2017年上市以来的首度亏损，而这也一度引起各界热议。不过需要注意的是，顺丰利润下滑是多种因素叠加的结果，包括定价相对偏低的经济快递产品务占比提升过快，让顺丰毛利承压。
稳健的经营策略，让中通成为了上半年的快递盈利王。根据统计，今年上半年中通快递营收超138亿元，其中一季度营收64.725亿元，二季度营收73.3亿元。调整后净利润19.1亿元。
韵达虽然市场份额领先圆通，但利润逊于圆通。今年上半年，韵达实现归属于上市公司股东的净利润4.46亿元，同比下降34.45%，其中实现归属于上市公司股东的扣非净利润3.91亿元，同比下降30.12%。而圆通今年上半年则实现归属于母公司股东净利润6.46亿元，但也同比下降了33.50%。圆通利润领先，一定程度上要归功于航空和货代业务等对快递主业的支撑作用。
除上述企业外，其他企业上半年利润显得不尽如人意：申通快递上半年营收110.18亿元，同比上涨19%;归母净利润为亏损1.46亿元，亏损同比扩大306.99%。
经过战略调整的百世，净亏损环比收窄：二季度净亏损4.66亿，一季度净亏损为6.18亿元。就其单个业务板块看，快递、快运、供应链业务在持续回暖中。二季度，百世快递营收环比增长15%，快递单量达23亿件;百世快运营收环比增长19%，总货运量同比增长9.3%至244万吨;百世供应链环比营收增长7%，订单量超1.2亿。
同样是战略转型，上半年，德邦在产品单价保持相对稳定的基础上实现了快递、快运业务的双增长：今年上半年，德邦实现营业收入148.89亿元，同比增长28.16%。其中，快递业务同比增长33.67%，快运业务同比增长18.76%。归属于上市公司股东的净利润为0.16亿元，同比下降89.88%。
02
经营策略
总的来看，上半年几乎所有快递企业都活得比较“辛苦”，单票收入的持续下滑，让这一行业处在微利状态。无法跳出的同质化竞争，对规模效应的追逐，让快递企业，尤其是电商快递企业，将竞争的重点放在了降低成本之上。
以圆通为例，通过持续聚焦深化成本管控，运用数字化管控工具，今年上半年圆通单票快递产品成本整体较去年同期下降2.63%，其中单票运输成本0.51元，与去年同期基本持平，单票中心操作成本0.31元，较去年同期下降5.52%;单票面单成本较去年同期下降 12.76%，主要系公司持续推广使用一联单，采购单价下降所致。此外，韵达也披露，上半年在综合施策下，公司快递服务单票成本同比下降12.16%，可比口径下连续七年呈下降趋势。
同样也是今年上半年，顺丰在全国100多个城市全面启动四网融通。通过加强速运网络、快运网络、仓储网络及加盟网络的场地、线路等资源整合优化，并持续开展中转场自动化设备升级改造，逐步缓解产能瓶颈，通过成本精细化管理深耕，资源利用率、营运效能等指标第二季度环比第一季度在稳步回升。
降本之外，相关企业也在寻求突围，一方面是在快递主业进行产品分层，另一方面是拓展新的业务。在过去一段时间，顺丰的综合物流版图愈来愈完善，上半年除快递业务外，顺丰其他新业务板块持续保持高速增长，合计收入同比增长43.77%，贡献了超过48%的收入增量。而除了顺丰之外，无论是中通快运、中通云仓、中通冷链，亦或者是圆通的航空与国际业务，都有较大进展，且备受外界关注。
相比而言，韵达则较为低调。不过，从年中报信息看，韵达在突围之战中也有明显成绩，根据披露，今年上半年，韵达特快产品累计服务客户已达1058家，日常活跃客户达600家以上，业务量保持快速增长。此外，其仓储面积同比增加26.27%，收入同比增长83.77%，业务量同比增长187.81%;国际服务网络覆盖的国家及地区拓展至35个，实现业务收入同比增长54.71%。韵达冷链业务已搭建全国8大核心冷仓。
总的来看，上半年各大企业均沿着各自既定战略推进，关键词依然是降成本、固网络、增产能、拓业务，很少呈现出明显变化——比如申通依然在转运中心、干线运力、末端网点等方面大力投入，至于业绩何时能有明显改观，如何借力阿里资源，如何稳固网点，依然尚待观察。相比往年，更加值得关注的是，头部企业策略的改变，以及监管的强化。
03
监管会不会带来拐点?
虽然在二季报中，中通快递保持之前做出的年度业务量指引，预计2021年的全年包裹量将在229.5-238.0亿件的区间，同比增长35%-40%。但是中通快递对于二季业绩用了“韬光养晦”一词，市场份额的小幅回落，以及赖梅松的表态——不必要的低价亏损件或以利润换取短期市场份额增长的做法既非明智也不可持续——也被外界解读为其欲逃离价格战。
份额与成本领先者，接下来如何打自然值得关注，更需要注意的是，疾风骤雨般的监管，落地情况如何，以及能否给行业带来拐点。而回顾上半年的政策，可分为以下两大方向：
1.熄火恶性价格战
从2012年到2020年，中国快递业务量从57亿件增加到835亿件，年均增长40%，快递平均单价也从18.5元降低到10.6元。如果说以往还是基于降低成本的良性价格战，那么过去一个时期随着极兔的闯入以及其展开类互联网的打法，整个行业陷入了恶性竞争。不断压低的价格，拉低了所有企业的利润，减少了所有从业者的收益，服务质量也备受用户吐槽。
基于此，可以看到今年上半年行业主管机构加大了监管力度，尤其是在各个快递“产粮区”。比如，浙江省通过《浙江省快递业促进条例(草案)》，规定快递经营者不得以低于成本的价格提供快递服务;电子商务平台经营者不得利用技术等手段阻断快递经营者正常服务。在义乌，监管部门对部分快递企业下发警示函，要求不得以远低于成本价格的方式进行倾销，并要求相关网点停业整顿。
受此影响，二季度以来，行业价格战出现趋缓之势。4月份，顺丰、圆通、申通、韵达等多家快递企业的单票收入下滑幅度已有明显收窄。根据最新发布的数据，顺丰7月单票收入达到15.96元，同比下滑10.7%，但环比已连续两个月出现回升。韵达7月单票收入环比增加1%，另外同比增速实现2020年以来首次转正，同比增长1.49%，也是7月单票价格唯一同比增长的公司。
2.改善一线生存状态
近期，七部门联合印发《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》。为了落实该政策，中通、圆通、申通、韵达、百世、极兔等快递企业近期纷纷宣布采取措施落实，表示将派费上调0.1元。
虽然有一线员工表示，今年以来派费已经降低了两毛，也有人担心未来总部会否采取提升收件任务或者增加罚款选项，但至少从快递企业总部表态看，均有诚意上调派费，更重要的是国家邮政局近期也已经打了“预防针”——国家邮政局市场监管司负责人近期表示：
在以往的监管实践中，确实看到，一些快递企业存在着以内部罚款来代替管理的问题，罚款项目多、不合理罚款多，让快递小哥承受了很重的不合理负担。所以，在近期开展的行政指导中，我们对减少快递员罚款、遏制“以罚代管”进行了重点强调。邮政管理部门坚决反对企业“一边增加派费、一边增加罚款”，我们将督促企业采取有效措施整顿内部的以罚代管行为。
在此背景下，涨派费的成本由谁承担就成为了必答题：如果由总部承担，就当前的状态而言，势必造成盈利承压，部分企业亏上加亏，如果由网点承担，则部分网点生存状态将雪上加霜。事实上，从现有表态看，部分快递企业已经表示，将由总部承担，既如此，则必然会传导到价格端，以涨价应对成本上涨。早前，也已经有快递企业发出涨价通知。
这对当下的快递业而言，无异于一个好消息，一方面随着下半年旺季的来临，价格上调改善营利水平，另一方面可以通过为快递员增收，减少劳动力流失，保障服务质量。更为重要的是，监管的强化，正在引导着快递企业摆脱恶性竞争，走向健康理性发展。
对此，相关方面也给予了积极回应，招商证券就分析称，行业竞争重心向服务质量、精细化管理能力等方面倾斜，具备较强规模优势、网络管理能力以及综合服务能力的头部企业有望扩大竞争优势。
除此之外，近期其它一系列政策或也将对行业产生影响，比如国家对平台经济的规范，对反垄断的强化，这或将影响电商平台对快递行业的整合，影响快递价格定价权，甚至关乎快递行业的格局;再比如，日前，人社部、最高法联合发布典型案例，明确公司实行“996”工作模式的规章制度应认定为无效，其中所列的案例就是快递企业。再加上当下国家对员工社保的重视，将直接影响快递企业用工成本——虽然如何推进落实，仍待观察。
展望未来，降成本、提规模、固网络、用科技、产品分层依然是快递企业的发展关键词。乐观预计，监管的强化将引导着快递企业从价格竞争走向品质竞争，重回健康发展的轨道，有了一定的利润，快递企业也可以稳健推进开拓新业务，由快递企业走向综合物流企业，进一步服务经济建设大局。
对于当下的快递企业而言，除了依然要关注内部发展，而同样重要的是要读懂国家政策，服务大局;除了关注快递员的收入，同样需要重视的还有网点的生存状态。
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